Como os grandes jogadores manipulam o mercado de ações 3 de setembro de 2012 7:12 PM ET Eu sempre me perguntei se os grandes comerciantes de ações conseguiram manipular o mercado de ações e como eles o fizeram. Agora estou confiante de que eu conheço a resposta a ambas as perguntas, e você também, depois de ler este artigo, e verá a informação nos links fornecidos. Eu descrevo e ilustre o processo que eles usam para manipular ações em termos fáceis de entender. Primeiro, então você não pensa que estou totalmente fora de minha mente fazendo essas alegações, aqui está um link para você ver um vídeo do YouTube de CNBCs Jim Cramer intitulado, Market Manipulation é um fato e um link para Jim Cramers Wikepedia, onde você pode encontrar O seguinte trecho - Em março de 2007, uma entrevista realizada em dezembro de 2006 pelo TheStreets Wall Street Confidential webcast agitou a controvérsia depois que apareceu no YouTube. No vídeo, Cramer descreveu as atividades usadas por gestores de hedge funds para manipular os preços das ações - algumas das legalidades discutíveis e outras ilegais. Ele descreveu como ele poderia empurrar os estoques mais ou menos com apenas 5 milhões de dólares quando ele estava executando seu hedge fund. Cramer disse, Muitas vezes, quando eu era curto no meu hedge fund. Quando eu estava posicionado de curto significado, eu precisava disso - eu criaria um nível de atividade de antemão que poderia impulsionar o futuro. Ele também incentivou os hedge funds a se envolverem nesse tipo de atividade porque é uma maneira muito rápida de ganhar dinheiro. Cramer afirmou que tudo o que ele fez foi legal, mas essa atividade ilegal também é comum no setor de hedge funds. Ele também afirmou que alguns gestores de hedge funds espalham rumores falsos para reduzir o estoque. O que é importante quando você está nesse modo hedge-fund é não fazer nada remotamente verídico porque a verdade é tão contra sua visão, que é importante criar uma nova verdade, desenvolver uma ficção. Cramer descreveu uma variedade de táticas que hedge gestores de fundos usam para afetar o preço de ações. Cramer disse que uma estratégia para reduzir o preço das ações é espalhar rumores falsos aos repórteres que descreveu como os Pisanis do mundo. O comentário foi uma referência ao correspondente da CNBC, Bob Pisani. Que relata do piso de negociação da Bolsa de Valores de Nova York. Você tem que usar esses caras, disse Cramer. Ele também discutiu informações para o repórter do Bozo do The Wall Street Journal para obter um artigo publicado. Cramer disse que esta prática, embora ilegal, é fácil de fazer porque a SEC não entendeu isso. Durante a entrevista, Cramer se referiu a si mesmo como um herói da classe bancária. Mesmo que eu tenha negociado no mercado de ações por muitos anos, não foi até que eu comecei recentemente a negociar ações usando a plataforma de negociação TD Ameritrades ThinkorSwim, onde eu posso analisar rapidamente a negociação de ações em vários períodos de tempo (dia (s), mês (s) Ano (s)), bem como em intervalos curtos (até um minuto menos), que comecei a perceber como os shorts estavam manipulando o mercado. Desde 1 de maio deste ano, quando um curto ataque começou contra a Herbalife (NYSE: HLF), acompanhei toda a atividade em torno dessa empresa, incluindo todas as notícias, bem como todas as atividades diárias de negociação. Antes de começar a pesquisar as informações para este artigo, comecei a ver (HLF) atividade comercial que não fazia sentido para mim. Na verdade, realmente não fazia sentido que duas empresas sob diferentes propriedades e gerenciamento, mas principalmente compartilhando as partes comuns de ações MLMs, Herbalifes e Nu Skins (NYSE: NUS), foram atacadas ao mesmo tempo. Aqui está um link para os gráficos da empresa - gráfico HLF e gráfico NUS. Onde você pode ver como o preço de suas ações negociou nos últimos meses. (SUGESTÃO: use um período de tempo de 6 meses, bem como um formato de castiçal para os gráficos) Embora eu acredite que tenha havido manipulação de ações de Herbalifes (HLF) diariamente, eu quero me concentrar na manipulação que ocorreu imediatamente após o relatório da Herbalife Record 2º trimestre de 2012, que discuto em maior detalhe no meu artigo - Shorts Herbalife abreviados Mais ações para parar o impulso do preço da ação ascendente Para parar o entusiasmo dos longos e o impulso criado por um ótimo 2º trimestre, os shorts continuaram a adicionar 585,409 partes do HLF em curto a Suas posições curtas durante o período de 1 de agosto de 2012 a 15 de agosto de 2012 para não apenas parar o preço da ação da Herbalifes de subir, mas também derrubá-lo de volta em 1.85- Preço de fechamento da ação Você pode pensar que um adicional de 585,409 partes em curto-som parece um pequeno número De ações em curto prazo, uma vez que a Herbalife possui mais de 100 milhões de ações em circulação. No entanto, quando você percebe que houve apenas 11 dias de negociação durante esse período, e quando você também entende que os shorts usavam vendas e compras de ações em tempo útil para manipular o preço da ação, você deveria entender por que eles podiam Controle o preço das ações Herbalifes durante esse período de tempo, para parar o impulso do preço da ação ascendente e, em seguida, para reduzir o preço da ação ligeiramente para baixo. Este processo pode ser usado por fundos de hedge para bombear um estoque ou para destruir um estoque, mas, como eu uso Herbalife como exemplo, vamos discutir essa situação. A primeira informação é amplamente distribuída para que os investidores se perguntem sobre a empresa e coloquem os longs que detêm o estoque. Em seguida, ocorre um curto-circuito de volume alto para reduzir o preço das ações da empresa. À medida que o ataque curto continua, mais pessoas desfazem notícias para continuar a colocar questões nas costas dos investidores. Diariamente, os shorts usam operações informatizadas para controlar a direção do preço da ação. Em tempos oportunos, os shorts dominam os compradores (preço da oferta) das ações vendendo um número reduzido de ações para reduzir o preço da ação e eliminar os compradores do estoque nesse momento. Para pessoas que não estão familiarizadas com o processo bidask de negociação de ações, aqui está um link para explicar esse processo. Os shorts precisam controlar o preço das ações durante um longo período de tempo (muitas vezes vários meses até mais de um ano), e não podem dar ao luxo de apenas acumular um número ilimitado de posições curtas no estoque, então eles precisam comprar ações ao mesmo tempo Eles também estão vendendo ações. Quando os shorts dirigem o preço da ação para baixo, eliminando os compradores conforme discutido acima, alguns desses investidores que tentam vender suas ações na mesma hora seguirão a atividade de preço da ação diminuindo o preço de venda. Agora, os shorts podem comprar algumas das ações que eles têm em curto prazo, a preços mais baixos, incluindo algumas ações, onde longs colocaram ordens de venda stop-loss para proteger contra perdas de queda. Os shorts só comprarão parte do caminho de volta à medida que o preço da ação aumentar, e depois espere para ver se novos compradores entram no mercado. Se o preço da ação continuar aumentando muito novamente durante o dia, os shorts repetirão o mesmo processo de compra e venda para controlar o preço da ação. Como mencionado acima, os shorts precisam controlar o preço da ação durante um longo período de tempo. Eles precisam desgastar os longos com o rumor mongering, bem como criando medo, pois os longos continuam a ver o preço da ação cair da negociação computadorizada. Eles esperam que os longos desistam e vendam suas ações com o menor preço de ação possível. Outra observação, os shorts tentam desgastar os longos, certificando-se de que o preço da ação cai por muitos dias seguidos, conforme eles podem juntar. No final de cada dia, testemunhei um volume aumentando dramaticamente à medida que os shorts tentavam garantir que o preço da ação Herbalifes fosse fechado. Os shorts esperam que a frustração prolongada com o preço da ação continuando descendente acabará em capitulação, onde tantos longos quanto possível, apenas desistam e vendam suas ações. Eu não sei quão baixo os shorts irão impulsionar o preço da ação da Herbalife durante este curto ataque atual, mas acredito que a Herbalife é uma empresa forte e de grande crescimento. Como com todos os falsos ataques curtos, o preço da ação será recuperado. Depois que o preço da ação é atingido, eu espero que os shorts continuem seus rumores para que eles possam continuar comprando para cobrir seus shorts à medida que o preço da ação sobe de volta. Uma vez que a Herbalife já está em seu 5º mês de ser atacada por shorts, e se a história se repete, qualquer pessoa comprando ações da Herbalife (HLF) neste momento deve estar em alguns ganhos agradáveis nos próximos 6 a 12 meses, pois os Herbalifes compartilham o aumento de preços De volta e para cima, onde foi quando este ataque curto começou. O maior medo é que as pessoas descobrirão suas mentiras em breve, e o preço da ação aumentará rapidamente. Eu acho que há uma boa chance para que isso aconteça, pois muitas pessoas estarão aprendendo mais sobre esse esquema. Também tenho que acreditar que essa manipulação deve envolver colusão entre todos os principais atores do ataque curto da Herbalife, uma vez que não funcionará como se não funcionasse juntos. Se um ou mais dos principais jogadores curtos decidiram que não queriam participar ainda mais para reduzir o preço da ação, e decidiram comprar para cobrir, isso criaria um grande problema para os outros principais jogadores curtos. Os demais jogadores curtos restantes não só teriam que reduzir o preço com base na venda de ações para novos longos, mas também teriam que vender ações para os outros grandes jogadores curtos comprando para cobrir seus shorts. Os jogadores curtos remanescentes não poderiam manipular o preço das ações tão fácil quanto trabalharam juntos. Se você está se perguntando por que eles curtem mais ações, mesmo quando uma empresa como a Herbalife é, obviamente, uma empresa em crescimento saudável. Aqui está o motivo. Uma vez que os shorts já têm a comunidade de investimento se perguntando sobre os problemas, introduzidos pelos próprios shorts, em relação à empresa, já que os shorts já em curto-circuito 745 milhões (12,422,168 X 60 por ação (meu palpite no preço médio do preço das ações vendeu suas ações em) Herbalife e apenas adicionando quase 32 milhões (585,409 x 54 de média) mais ações em curto, os shorts foram capazes de tirar o vapor de um grande entusiasmo durante as notícias financeiras do segundo trimestre, e agora os shorts acreditam que terão Uma melhor oportunidade para comprar para cobrir seus shorts a um preço mais baixo, assim como eles terão mais tempo para fazê-lo. Pelo menos, isso é o que os shorts esperam. Também a partir da exibição de shorts, eles compensaram 32 milhões de curtos adicionais, reduzindo a base das 12.422.168 ações que já tinham em seus livros em quase 23 milhões (12.422.168 x 1.84 de redução de ações) de aumento de ganho não realizado. Além de tentar obter lucros diretos do controle do preço da ação, e uma vez que os shorts sabem mais sobre a direção do preço da ação, os shorts podem fazer mais lucros nas opções de compra e venda. Eu teria que acreditar que esses lucros de opção poderiam encontrar milhões de dólares também. Como você pode ver pelos grandes montantes em dólares envolvidos no ataque curto de Herbalifes, estes devem ser grandes jogadores e eles devem ter muita influência sobre o mercado que me leva ao meu próximo assunto. Estou realmente preocupado com os relatórios de investimento que recebemos da mídia, especialmente dos repórteres da CNBC, Jim Cramer e Herb Greenberg. Jim Cramer, que, aparentemente, não poderia recomendar o estoque Herbalifes durante o último ataque curto em 2008-2009, que incluiu os mesmos pequenos argumentos atualmente utilizados, Herbalife Short Attack: a história se repete. Mudou para recomendo repetidamente para comprar o estoque, já que o estoque subiu para a faixa de 70 e, em seguida, abandonou os longos mais uma vez, mudando para não recomendar o estoque Herbalifes, pois ele conta a todos por esse 8812 video Lightning Round (veja o vídeo às 2:50). Parece que o Cramer acabou de abandonar esses intervalos da Herbalife novamente, incluindo aqueles que compraram suas ações com base em sua recomendação de se juntar a seus amigos de fundos de hedge que são curtos da Herbalife. Cramer afirmou que não poderia recomendar a Herbalife com base em uma decisão feita há mais de 4 anos pela Herbalife para não lutar contra uma batalha legal com Barry Minkow, um criminoso condenado que seu colega CNBC, o repórter Greenberg, trouxe à atenção dele e discute em seu artigo: Why Her Herbalife Pague Felon Barry Minkow 300,000. Greenberg. Eu expliquei completamente, no seguinte artigo vinculado, por que a Herbalife tomou as decisões que eles fizeram em torno desta questão e enviaram essa informação para ambos, tanto Cramer como Greenberg, sem nenhuma mudança ou resposta por parte de qualquer um deles. Resposta a Greenberg: razões pelas quais Herbalife pagou o criminoso Barry Minkow 300,000 Quanto a Greenbergs, eu não sei o que suas conexões são para os grandes hedge funds que abrem a Herbalife, mas acho que ele parece desesperado para encontrar o que aconteceria se isso acontecesse problemas até o ponto que mesmo por essa entrevista CNBC 73112 De Michael Johnson, CEO da Herbalife por Cramer e Greenberg (às 10:18 do video), Johnson parecia intrigado quando Greenberg freneticamente deixou escapar sua última pergunta como se estivesse tentando procurar uma última adaga para colocar Michael Johnsons de volta - pergunta Greenbergs : Você é muito grande no México - O Wal-Mart teve problemas no México - Como sabemos que você não está pagando subornos no México Resposta Johnsons a Greenberg: ltlaughinggt Você está vindo de um país muito lugar interessante. Nós temos que te deixar com fio para positivo. Outros comentaristas do CNBC: ltlaughing in backgroundgt Como foi um seguimento para a pergunta da Avon Como dizer um estoque corretamente em curto contra um ataque de ataque curto Desde que as perguntas inofensivas de David Einhorns sobre a chamada de conferência Herbalifes parece ser o evento que iniciou o curto ataque na Herbalife , E como Einhorn adora o poker, usarei termos de poker para explicar como você pode determinar se um estoque é curto por boas razões ou apenas um blefe. Se você acredita que você tem uma mão vencedora no poker, você quer que todos os outros façam tanto dinheiro quanto possível. Você não quer derrubá-los de qualquer forma que você tenha a mão vencedora. Você quer que o pote seja o mais grande possível quando você mostra sua mão. Se você não tem uma mão boa e está blefando, você precisa estar sorrateiro apostando quando você realmente sabe que não tem uma boa mão esperando que os outros jogadores dobre suas mãos vencedoras. Você nem quer que outros colocem mais dinheiro no pote desde que você quer que eles abandonem o jogo. Primeiro, você precisa entender que o objeto para calções está vendendo tão alto quanto possível e depois comprando o mínimo possível se eles tiverem que cobrir sua posição curta. Para aqueles que não estão familiarizados com a venda de ações curtas, aqui está um link para explicar a venda a descoberto. Também quando longs estão vendendo suas posições, eles sempre tentarão vender suas ações ao preço mais alto que elas podem obter. Se você soubesse que um preço de compartilhamento da empresa era realmente caro por qualquer motivo, você não faria nada para desviar qualquer outra pessoa até que você tivesse em curto-circuito todas as ações que pudesse. Então, dada a oportunidade certa de mostrar a sua mão, você explicaria sua posição sobre por que as ações tinham um preço razoável de forma lógica. Sim, haveria outros shorts para ajudar a reduzir o preço das ações, mas isso não seria necessariamente sobre o preço da ação baixado com base principalmente no alto volume de negociação. Você ficaria bem com os longos que chegam ao mercado para impulsionar o preço da ação (mais dinheiro no pote), pois isso lhe proporcionaria mais uma oportunidade de curto em um preço mais alto antes que sua previsão real se tornasse realidade. Se você fosse um pequeno bluff (basicamente manipulando um preço de ações) sobre o preço de uma empresa sobrevalorizada, você pode não querer chamar a atenção para si mesmo porque você poderia ser acusado de manipulação de estoque para que você esperasse (ou planejasse) outros se envolverem E apresentar razões aparentemente boas para reduzir o estoque. Você gostaria de colocar tanto medo nos longos quanto possível e usaria negociação curta de alto volume, bem como comprando para reduzir o preço da ação o menor que puder e o tempo que puder. Você realmente deseja que os longos se dobrem e para sair do jogo. Se você está constantemente vendo vendedores, os compradores esmagadores que dirigem um preço de ações para baixo como um estoque parece estar aumentando, posso garantir que você provavelmente está vendendo calções, já que os longos estão totalmente motivados para vender suas ações com o preço de venda mais alto possível. Aqui está o que um repórter de investimento em estoque de uma das principais revistas financeiras da Americas, que escreveu alguns artigos sobre a situação de Herbalifes em que eu discordava, me enviou um e-mail (não darei o nome dele porque não quero causar problemas.) - Im Não é um advogado, mas não parece uma manipulação de estoque que eu pensaria. Muitos tipos de fundos de hedge que eu encontro são sensatos de parecerem na mídia, muito menos sendo retratados (corretamente) como tanking um estoque. Poderia ser tão simples quanto um desejo (bem aconselhado) de não convidar mais escrutínio regulatório. Eu acredito que a manipulação do mercado de ações por grandes jogadores é um grande problema. Eu sei que este artigo se concentra em um estoque, mas apenas como baratas, se você consegue encontrar um, estou certo de que há muito mais por aí. A única maneira de fazer mudanças nesta sociedade é fazer com que muitas pessoas, especialmente nossos funcionários eleitos, estejam conscientes desse problema como possamos. Estou certo de que esse problema roubará dinheiro da grande maioria de nossos investimentos e programas de aposentadoria. Se você concorda comigo e quer me ajudar a tentar fazer algo sobre esse problema, por favor, envie um e-mail para este artigo, publique no facebook, twitter, LinkedIn, etc. links para este artigo, do meu blog, Para tantas pessoas quanto você puder. Quanto a mim, eu tenho longas ações da HLF e ainda acredito que as ações da Herbalife são uma ótima compra de acordo com o meu artigo, os Problemas de Herbalife Shorts podem ser ótimas oportunidades de compra por longos. MANEJO DE OPÇÕES Para uma semana de expiração de opções, o volume era bastante leve. Qualquer volume de tempo é leve, a ameaça de manipulação de mercado cresce. Ao nos dirigirmos na semana passada, a dor máxima sugeriu que um potencial 2,5-3,5 se movesse mais baixo nos preços das ações, dependendo do índice. Com retrospectiva, percebemos que os principais índices caíram no intervalo 3.0-4.0 na semana passada. Coincidência Tenho meus próprios sentimentos pessoais, então você será o juiz. Um estoque que era PROFUNDO em termos de colocações no dinheiro era Green Mountain Coffee (GMCR). Dê uma olhada neste gráfico ANTES da manipulação de opções da última semana: era claramente o interesse dos melhores fabricantes em orientar preços mais altos, mas quem pensaria que a dor máxima às 55.00 seria um possível destino. Bem, como a semana se desenrolou para o GMCR Longs: Este foi um exemplo perfeito do que acontece durante a semana de vencimento das opções. Obviamente, eles não funcionam como o GMCR, mas permanecer no lado curto em uma semana de expiração de opções foi um grande risco. Além de todas as posições no dinheiro, a GMCR foi vendida e imprimiu um castiçal de martelo reverso em volume maciço - não exatamente a receita para obter mais ganhos no lado curto. Observe também que 55,00 não era apenas o número máximo de dor. Também foi significativa a resistência de preços. A falha nesse nível era esperada com base no fornecimento de despesas gerais. O estudo do apoio ao preço e da resistência é o tema neste evento da série Online Traders Series, agendado para terça-feira, 22 de novembro de 2011, às 4:30 da noite, EST. Se você gostaria de participar, confira nossa oferta especial de férias a todos os leitores da ChartWatchers AQUI. O GMCR era um exemplo de estoque específico de manipulação de opções, mas vejo esse tipo de manipulação nos índices globais com freqüência, e é por isso que eu cheio o título máximo de dor na terceira semana de cada mês do calendário (as opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês) . Dada a extensão das últimas semanas de venda, há alguns gráficos que Id presta especial atenção. Os semicondutores, que ficaram ótimos apenas alguns dias antes, realmente se esforçaram no final da semana e estão à beira de uma grande queda. Dê uma olhada: finalmente, a Europa continua a ser o cão e os EUA são a cauda. Se os principais índices na Europa começam a perder o maior suporte de preços, seu apoio muito improvável será válido para o SampP 500. Aqui estão os níveis que você precisa estar ciente do alemão DAX e SampP 500 à medida que uma nova semana de negociação se desenrola: Feliz Dia de Ação de Graças E comércio feliz Sobre este blog: ChartWatchers é nosso boletim gratuito para pessoas interessadas em negociação técnica e análise de gráficos. É enviado duas vezes por mês por e-mail. Este blog contém versões de pré-visualização de acesso antecipado dos artigos que mais tarde aparecem no boletim oficial. Para se inscrever no boletim informativo da ChartWatchers, clique aqui. Inscreva-se para o ChartWatchers para ser notificado sempre que uma nova postagem é adicionada a este blog. A Manipulação de Manipulação de Respostas de Respostas é uma conduta intencional projetada para enganar os investidores controlando ou afetando artificialmente o mercado por uma segurança. A manipulação pode envolver uma série de técnicas para afetar o fornecimento ou a demanda por um estoque. Eles incluem: espalhar informações falsas ou enganosas sobre uma empresa que indevidamente limita o número de ações publicamente disponíveis ou cotações, preços ou trades para criar uma imagem falsa ou enganosa da demanda por uma segurança. Aqueles que se envolvem em manipulação estão sujeitos a várias sanções civis e criminais.
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